Золото или биткоин? Два актива могут сосуществовать.

По словам соучредителя и главного операционного директора Digix Шона Джи, на финансовом рынке достаточно спроса, чтобы поддерживать как золото, так и биткойн в качестве "активов-убежищ".

"Золото и биткойн превзойдут многие классы активов в этом году",-сказал Джи в интервью, отметив растущий спрос на активы хеджирования инфляции на фоне массового печатания денег и опасений обесценения валюты.

И хотя в последние несколько месяцев золото было спокойным, особенно по сравнению с биткоином, Джи видит, что к концу года драгоценный металл снова поднимется до 2000 долларов за унцию. "Я не удивлюсь, если к концу года биткойн будет торговаться на уровне $100,00. Что касается золота, то я не удивлюсь, если оно снова приблизится к уровню 2000 долларов", - сказал он.

Причина его оптимизма - неопределенность, которая все еще витает в воздухе. Джи предупредил, что пандемия не закончится в этом году.

"Мы вряд ли увидим, что в этом году все в мире будут вакцинированы и границы вновь откроются для туризма. Это означает, что впереди еще больше неопределенности", - сказал он. "Я не удивлюсь, если к концу года произойдет серьезная коррекция рынка. Полное восстановление экономики займет больше четырех лет."

Это происходит в то время, когда фондовый рынок уже переоценен и появилась новая волна розничных инвесторов, вкладывающих деньги в акции в поисках лучшей прибыли, чем их сберегательный счет.

"Вся избыточная ликвидность перетекла в высоко спекулятивные активы. Фондовый рынок сегодня переоценен. Мы наблюдаем новые рекордные максимумы почти каждую вторую неделю",-добавил он. "Люди находят идею инвестирования гораздо менее пугающей, чем два года назад, в свете социальных сетей и всех комментариев там."

Биткоин не вытеснит золото

Золото и биткойн могут расти по мере того, как инвесторы ищут лучшие хранилища стоимости. - Не думаю, что одно должно вытеснять другое. Золото существует гораздо дольше. И физический аспект этого по-прежнему будет ключевым и привлекательным для инвесторов", - сказал Джи.

"Крипто-мир обращается к людям, которые ускорили цифровое обучение за последние 12 месяцев. С тех пор как началась пандемия COVID, все больше людей стали участвовать в фондовом рынке через свои мобильные телефоны. Целая волна самообразования распространила понимание биткойна. И люди покупают биткойн сами по себе как хранилище ценности", - объяснил Джи.

Это не влияет на золото, которое будет продолжать обеспечивать привлекательность. "Рынок достаточно велик, чтобы содержать оба класса активов. Один из них больше понравится цифровой толпе, а другой - физической толпе", - сказал он.

Еще одна вещь, которую следует учитывать в дебатах о золоте и биткойне, - это все намеки на регулирование, исходящие от американских чиновников, добавил Джи. "Золото увидит гораздо больше действий по мере того, как регуляторы и различные инвесторы будут вмешиваться в повествование биткойна. Золото, скорее всего, восстановит свой прежний статус безопасного убежища и безрискового актива",-сказал он.

Самый последний комментарий был сделан министром финансов США Джанет Йеллен, заявившей, что биткойн является "крайне неэффективным" способом проведения денежных операций.

"Я не думаю, что биткойн ... широко используется в качестве механизма транзакций", - сказала Йеллен CNBC. - В той мере, в какой он используется, я боюсь, что он часто используется для незаконного финансирования. Это крайне неэффективный способ проведения транзакций, и количество энергии, затрачиваемой на обработку этих транзакций, ошеломляет."

Джи частично согласился с Йеллен, заявив, что биткойн не очень эффективен, когда дело доходит до транзакций, но отметил, что эффективность транзакций крипто не является причиной того, что люди прыгнули на борт "крипто-поезда".

"Это неэффективно в обычных сделках. Но повествование о биткойне сегодня больше похоже на хранилище ценностей, а не на платежное средство или транзакции, которые происходят на пиринговой основе",-сказал он.

Такие компании, как Tesla, MicroStrategy и Square, все покупают биткойн, ссылаясь на его потенциал как хранилища ценности, отметил Джи. "Я не думаю, что кто-то там захочет использовать его на ежедневной основе для транзакций. Он медленный, изменчивый и дорогой в использовании."

Возрождение золота

По мере того как станет ясно, что экономика неизбежно столкнется с новыми проблемами в 2021 году, включая инфляцию, золото начнет торговаться выше и восстановит свой статус актива-убежища, считает Джи.

"С начала года покупка золота не была впечатляющей, поскольку люди искали лучшую доходность в других видах активов, таких как акции и крипторынок. Золото всегда рассматривалось как рисковый актив, но в этом году рынок торговался в рисковом настроении",-сказал он. "В будущем, когда рынок поймет, что инвесторы должны выбирать золото вместо других активов, вы увидите, что цены будут расти."

Инвесторы не смогут слишком долго игнорировать предупреждающие знаки — инфляцию, печатание денег, снижение курса доллара, низкие процентные ставки и переоцененный фондовый рынок.

"Существует много комментариев, справедливо указывающих на то, что показатели фондового рынка не отражают должным образом здоровье экономики. Фондовый рынок находится вблизи небывалого максимума, и все же мы не видим соответствующего экономического восстановления", - отметил Джи. "Кроме того, доллар США, скорее всего, будет торговаться намного ниже по отношению к своим сверстникам, в то время как процентные ставки остаются очень низкими."

Инфляция обычно проявляется намного медленнее, чем другие экономические показатели. Но как только это произойдет, инвесторы должны подготовиться к инфляционному периоду в течение следующих 12-24 месяцев.

"Инфляция неизбежно произойдет, потому что каждая страна финансирует свои собственные программы стимулирования. А учитывая вероятность того, что будет напечатано еще больше долларов США, я не удивлюсь, если к концу года инфляция значительно повысится", - сказал он. "Биткойн будет выступать в тандеме с золотом."

Еще одним риском для наблюдения в долгосрочной перспективе является позиция президента США Джо Байдена в отношении Китая.

"Мы, вероятно, увидим ключевой сдвиг власти в ближайшие четыре года, когда дело дойдет до напряженности в торговой войне между Китаем и США, и это приведет к росту торговли золотом", - заявил Джи.